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阿里百亿级战略增长点在哪里?阿里未来可期

概览

本文从阿里本次利润增长进行分析,并为下一阶段阿里是否能赚更多利润进行分析。同时预估下一个战略阶段阿里的下一个增长引擎会是什么?

一、利润驱动原因

1.阿里此次赚了这么多钱?

根据阿里最新财务披露,在第2季度阿里巴巴实现了 1,149.24 亿元营业收入,同比增长 42%。归属于普通股股东净利润为 212.52 元,同比增长 145%。

也就是第二季度相比去年同比增长了42%,并且股东创造净利润增长了近1倍多。那这么多利润主要从哪里来的呢?

从财报上看,阿里核心商务可谓一枝独秀。赚的钱比其他业务调整后EBITA超出不少。(什么是EBITDA?他代表企业现金流,简单说就是手里还有多少钱)。那这部分核心商务,增长力度如何呢?

可以看到只有核心商务的利润率是比较客观的,而数字媒体以及云计算的亏损情况在逐步降低。简单总结,阿里目前最赚钱的还是电商核心业务,其他业务能带来的利润相对较小。

那是什么驱动了这个季度阿里这么大增长呢?

2.驱动阿里这个季度增长原因?

我们看到本地生活服务以及新零售业务同比超100%增长,这是带来此次第二季度增长引擎的关键。那新零售及本地化生活服务销售了多少呢?这部分用户来自哪里呢?

2019Q2 年活跃买家数达 6.74 亿 人,新增两千万用户中超过 70%来自低线市场;手机淘宝 DAU (日活跃)同比增长 30%,其中超过 65%的用户来自下沉市场。

下沉市场带来如此多订单,阿里的物流配送能跟上么?

菜鸟第二季度收入同比增长 50%,得益于仓储网络和最后一公里服务持续优化。

所以新零售及本地生活服务的高增长,主要得益于低线城市(下沉市场)订单量和市场份额的提升,这个和京东此次快速增长的原因雷同。

那为什么此次京东、阿里带来利润增长都是靠下沉市场订单带来的呢?

二、全新市场开阔

1.为什么是下沉市场驱动的?

到底什么是下沉市场呢?

下沉市场是指2、3、4线城市,而这部分人占到多少呢?

这个占比高达68.4%

既然这样,那为什么前就今年下沉市场订单就增高了呢?

根据国家统计局数据,农村可支配收入增速明显,比城镇收入增速更快。

那消费支出呢?

近两年农村居民消费支出名下比城镇居民消费支出更快。可以简单理解农村人及三四线城市人更有钱了!!

那如果推论没错,那为什么偏偏今年下沉市场订单就爆棚了呢?

2019年同比2016年一线城市消费意愿对比2016年甚至出现负增长,简单说一线城市愿意消费人数降低了。而下沉市场反而增加了。

总结一下,下沉市场收入变多,可支配收入增多。

并且消费意愿能力同比一线城市增强,尤其是2019年这个力度增强了。所以带来了此次阿里利润增长。

那阿里同京东同时采取下行市场策略,那整个下沉市场规模有多大呢?

2.下沉市场规模有多大?

根据商务部数据数据,2018年农村网络电商销售规模在1.6万亿,没有错这个市场是万亿元市场。

那这个规模能为阿里带来多久的利润收入呢?

这个我们要从电商的商业模式谈起。

电商的基本商业模式是交易所模式,中间抽取利润。

简单来说就是你在我平台买卖量越多我中间抽取利润就越多。

比如之前10万人交易,我每笔交易收1元,那我就赚10万。如果100万人交易那我就赚100万。交易规模越大收入就增多。按照目前市场占有率是在4000-5000万销售规模。

而阿里和京东此次都是在抢下沉市场订单。

一旦此次规模增长陷入瓶颈收入增长就是天花板。

我们同类似对比电商巨头亚马逊。

关于电商业务通过经营规模来增长带来的利润弊端,我在《京东下一个利润增长点》这篇文章中进行了分析,感兴趣朋友可以移步去看看。

那假设今年下半年靠此下沉市场策略拉动了利润,那具体怎么拉动呢?

从阿里目前公布信息,阿里会走多+快+好的综合战术执行。

具体战术执行环节,我就不在此进行深入分析,相信阿里的执行层。

那未来阿里除了核心商务以外,什么会是下一个大的利润增长引擎呢?

三、下一长远增长引擎

1.未来阿里的下一个增长点在哪里?

同对比亚马逊我们能轻易找到答案:

云计算!!!

我们看到云计算在亚马逊营收占比不是特别大,但利润上云计算占到的利润空间非常大。

那阿里的云计算目前发展怎么样呢?为什么互联网大佬都喜欢布局云计算呢?

2.云计算发展情况

从行业上看,无论是全球还是中国,云计算增速都在2位数以上,行业正在处于高速成长期,在行业发展高速路上,行业空间巨大。对于细分子行业IaaS、PaaS和SaaS都会有一个高增速。

首先什么是SaaS?

简单讲比如QQ你无需下载到你的电脑上安装,而是可以直接打开网页输入账号密码既可以使用。这能摆脱对终端的限制。

那目前SaaS市场占比有多大呢?

SaaS:2017年中国云计算市场占比32%,相对全球73%,随着云计算市场发展,产品标准化程度高;

那什么是IaaS呢?

基础设置即服务,也就是你的电脑硬件啊数据库、存储显卡等等都不需要,比如之前公司都有机房什么的,现在都可以用云服务去部署。

目前IaaS市场占比及竞争状态是什么呢?

IaaS:基础设施的建设需要前期大量的资本投入,资金壁垒高,导致行业集中度较高,阿里云一家独大(份额占比42.9%),腾讯云(11.8%)、金山云(4.8%)和中国电信(8.7%)紧随其后。

既然IaaS这类业务是阿里目前市场占有率最高的。

那为什么说以IaaS为代表的云计算可能会是下一个阿里的增长点?为什么是这个时间更看好他呢?

3.云计算会是阿里的下一个增长点?

随着2019年6月6日,正式下发5G商用牌照,5G时代开启。当前最有确定性的机会就是云计算行业。5G超快的网速会提高云计算行业的天花板,B端和C端的用户会更愿意将数据处理、储存等放在云端,而弱化对硬件端的需求。而这会加大IaaS的应用空间。

同时今年马云透露了达摩院的最新进展,阿里巴巴销售超过2亿片IoT嵌入式芯片,下半年阿里自主研发的第一款阿里巴巴NPU(嵌入式神经网络处理器)将会正式发布。也就是创新业务会结合云计算业务进行强有力发力。

那为什么阿里不做SAAS的云计算呢?

其实参考亚马逊AWS,阿里不做SAAS的原因是壁垒性太弱了,IAAS不是人人都可以做,SAAS却是大多数人都可以做的事情。

四、总结

阿里此次季度增长主要靠核心电商业务开阔下沉市场得开。同时今年辅助聚划算等流量加持,同时辅助菜鸟物流以及传闻的严选,有电商的“多”“快”“好”“省”的多,演变为多+块+好三个方面进行努力,并按照市场空间及预期,短期内实现目前增长没有太多问题,未来下一步大的增长点在阿里云,结合5G下一步的爆发。会长久形成同亚马逊一样,电商生态+云计算生态协同发展局面。长期看好阿里发展。

你认为呢?关注我为你带来更多商业分析。

参考文献及数据

Wind

阿里公告

阿里财报

国家统计局

亚马逊财报

亚马逊公告

中泰证券

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